《天弘創(chuàng)業(yè)板C（001593）：掘金創(chuàng)業(yè)板成長機(jī)遇的明智之選》
在中國資本市場持續(xù)深化改革的背景下，創(chuàng)業(yè)板作為支持創(chuàng)新型、成長型企業(yè)的重要平臺，吸引了眾多投資者的目光，天弘創(chuàng)業(yè)板C（基金代碼：001593）作為跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品，為投資者參與創(chuàng)業(yè)板市場提供了便捷、高效的工具，本文將深入分析該基金的投資價值、運(yùn)作特點(diǎn)及適合的投資策略。
創(chuàng)業(yè)板市場概覽
創(chuàng)業(yè)板自2009年創(chuàng)立以來，始終是中國資本市場服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要陣地，截至2023年，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量已超過1200家，總市值突破13萬億元，涌現(xiàn)出一大批在新能源、生物醫(yī)藥、高端裝備等新興領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板市場具有明顯的高成長性特征，Wind數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年間創(chuàng)業(yè)板指成分股營業(yè)收入年均復(fù)合增長率達(dá)19.7%,顯著高于主板市場。
隨著注冊制改革全面落地，創(chuàng)業(yè)板市場活力進(jìn)一步釋放，2023年上半年，創(chuàng)業(yè)板新增IPO企業(yè)融資規(guī)模達(dá)896億元，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供了強(qiáng)有力的資本支持,這種制度紅利將持續(xù)提升創(chuàng)業(yè)板市場的投資吸引力。
天弘創(chuàng)業(yè)板C（001593）產(chǎn)品解析
天弘創(chuàng)業(yè)板C是天弘基金旗下跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的指數(shù)型證券投資基金，采用完全復(fù)制法，力求實(shí)現(xiàn)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相似的風(fēng)險收益特征，該基金成立于2015年7月，截至2023年三季度末，基金規(guī)模達(dá)58.72億元,顯示出較強(qiáng)的市場認(rèn)可度。
產(chǎn)品采用C類份額設(shè)計，不收取認(rèn)購費(fèi)，持有滿7天免贖回費(fèi)，僅按日計提0.4%/年的銷售服務(wù)費(fèi)，這種費(fèi)率結(jié)構(gòu)特別適合中短期波段操作投資者，顯著降低了頻繁調(diào)倉的成本負(fù)擔(dān)，相比A類份額,C類份額在持有期1年以內(nèi)的成本優(yōu)勢明顯。
跟蹤標(biāo)的方面，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)由創(chuàng)業(yè)板市場市值大、流動性好的100只股票組成，匯聚了寧德時代、東方財富、邁瑞醫(yī)療等各行業(yè)龍頭企業(yè)，指數(shù)成分股平均研發(fā)投入占比達(dá)6.3%,充分體現(xiàn)了創(chuàng)新驅(qū)動特征。
投資價值分析
歷史業(yè)績顯示，天弘創(chuàng)業(yè)板C表現(xiàn)出良好的跟蹤精度，2020年該基金收益率達(dá)64.96%，2021年為12.02%，2022年受市場調(diào)整影響下跌29.37%，但2023年前三季度已實(shí)現(xiàn)6.82%的正收益,完整呈現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板的波動特征。
從資產(chǎn)配置角度看，該基金提供了分散化投資創(chuàng)業(yè)板的渠道，前十大重倉股權(quán)重合計約45%，既保持了核心資產(chǎn)的集中度，又通過100只成分股實(shí)現(xiàn)了行業(yè)分散，覆蓋信息技術(shù)（35%）、工業(yè)（25%）、醫(yī)療保?。?8%）等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
風(fēng)險收益特性上，該基金貝塔系數(shù)達(dá)1.2，屬于典型的高彈性品種，Wind統(tǒng)計顯示，2019-2023年間，當(dāng)滬深300指數(shù)月漲幅超5%時，創(chuàng)業(yè)板指同期平均漲幅達(dá)7.8%,展現(xiàn)出更強(qiáng)的市場上漲參與度。
投資策略建議
對于天弘創(chuàng)業(yè)板C的投資，可采用"核心+衛(wèi)星"策略，將基金作為成長配置的核心部分，建議配置比例控制在權(quán)益資產(chǎn)的30%-50%區(qū)間，同時結(jié)合市場估值水平動態(tài)調(diào)整，當(dāng)創(chuàng)業(yè)板指PE（TTM）低于歷史40%分位時,可適度增加配置。
定投是參與該基金的理想方式，通過每月固定投入，既能平滑創(chuàng)業(yè)板高波動帶來的擇時風(fēng)險，又能確保在市場低點(diǎn)積累足夠籌碼，歷史回測顯示，2018-2023年期間按月定投該基金，年化收益率可達(dá)14.3%,明顯優(yōu)于一次性投資的表現(xiàn)。
風(fēng)險控制方面，建議設(shè)置15%-20%的止損線，當(dāng)基金凈值從高點(diǎn)回撤超過該閾值時，應(yīng)考慮部分減倉，同時密切關(guān)注創(chuàng)業(yè)板注冊制改革動態(tài)、IPO節(jié)奏變化等政策因素對市場的影響。
天弘創(chuàng)業(yè)板C（001593）憑借其精準(zhǔn)的指數(shù)跟蹤能力、合理的費(fèi)率結(jié)構(gòu)和便捷的交易特性，成為投資者布局中國新經(jīng)濟(jì)成長紅利的有效工具，特別適合風(fēng)險承受能力較強(qiáng)、投資期限在3年以上的投資者作為資產(chǎn)配置的重要組成部分。
需要提醒的是，創(chuàng)業(yè)板投資具有明顯的高波動特征，投資者應(yīng)充分評估自身風(fēng)險承受能力，避免追漲殺跌，建議將該基金作為組合中的成長性配置，與價值型資產(chǎn)形成互補(bǔ),構(gòu)建更為平衡的投資組合。
未來隨著中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級持續(xù)推進(jìn)，創(chuàng)業(yè)板市場有望孕育更多世界級的創(chuàng)新企業(yè)，通過天弘創(chuàng)業(yè)板C這樣的優(yōu)質(zhì)工具型產(chǎn)品,普通投資者也能分享中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的長期紅利。
