在全球化競爭與產(chǎn)業(yè)升級的背景下，供應(yīng)鏈金融成為企業(yè)優(yōu)化資金周轉(zhuǎn)、降低融資成本的重要工具，其核心在于依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用背書，為上下游中小微企業(yè)提供靈活的融資解決方案，本文將深入解析供應(yīng)鏈金融的三種主流融資模式——應(yīng)收賬款融資、庫存融資和預(yù)付款融資，探討其運作邏輯、適用場景及實踐價值。
應(yīng)收賬款融資：盤活未來現(xiàn)金流
定義與流程
應(yīng)收賬款融資是指企業(yè)以未到期的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，向金融機(jī)構(gòu)申請融資，典型模式包括保理（有追索權(quán)/無追索權(quán)）和應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款。
優(yōu)勢與場景
- 加速資金回籠：緩解賣方企業(yè)因賬期導(dǎo)致的現(xiàn)金流壓力。
- 風(fēng)險分擔(dān)：保理模式下，金融機(jī)構(gòu)可承擔(dān)買方違約風(fēng)險。
案例：汽車零部件供應(yīng)商通過保理業(yè)務(wù)，將主機(jī)廠的6個月賬期縮短為即時融資，產(chǎn)能提升30%。
局限性
依賴買方信用評級，若核心企業(yè)償付能力不足,融資成本可能上升。
庫存融資：釋放存貨資產(chǎn)價值
定義與流程
企業(yè)以原材料、半成品或成品庫存作為抵押物獲取貸款，常見模式包括倉單質(zhì)押、動態(tài)質(zhì)押等。
優(yōu)勢與場景
- 提高資產(chǎn)利用率：解決企業(yè)存貨占用資金的問題。
- 靈活性高：動態(tài)質(zhì)押允許企業(yè)按需置換抵押物。
案例：家電經(jīng)銷商通過第三方監(jiān)管倉庫存貨質(zhì)押，獲得短期資金備貨“雙十一”。
局限性
需承擔(dān)倉儲監(jiān)管成本,且抵押物價值易受市場價格波動影響。
預(yù)付款融資：緩解采購端壓力
定義與流程
針對下游企業(yè)向核心企業(yè)預(yù)付貨款的需求，金融機(jī)構(gòu)提供融資支持，典型模式為“廠商銀”三方合作。
優(yōu)勢與場景
- 鎖定采購成本：幫助經(jīng)銷商提前囤貨，享受批量折扣。
- 杠桿效應(yīng)：以較少自有資金撬動大額訂單。
案例：農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商通過預(yù)付款融資提前收購季節(jié)性作物，避免價格上漲風(fēng)險。
局限性
需核心企業(yè)提供回購擔(dān)保,金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈穩(wěn)定性要求較高。
三種模式的對比與協(xié)同
| 維度 | 應(yīng)收賬款融資 | 庫存融資 | 預(yù)付款融資 |
|---|---|---|---|
| 適用環(huán)節(jié) | 銷售端 | 生產(chǎn)/倉儲端 | 采購端 |
| 風(fēng)險重點 | 買方信用 | 抵押物價值 | 供應(yīng)鏈穩(wěn)定性 |
| 時效性 | 快（1-3天） | 中（需評估） | 慢（需協(xié)調(diào)三方） |
實踐中，企業(yè)可組合使用多模式，科技公司通過應(yīng)收賬款融資回款后，以庫存融資補充生產(chǎn)線，再通過預(yù)付款融資采購芯片,形成資金閉環(huán)。
供應(yīng)鏈金融的三種模式各具特色，企業(yè)需結(jié)合自身在供應(yīng)鏈中的位置、賬期結(jié)構(gòu)及風(fēng)險承受能力選擇適配方案，隨著區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，未來供應(yīng)鏈金融將進(jìn)一步向數(shù)字化、透明化方向發(fā)展,成為推動實體經(jīng)濟(jì)高效運轉(zhuǎn)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。
供應(yīng)鏈金融的三種融資模式，TP官方提供：www.bjwulingshan.com
